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2017年中国光伏行业产能及中、美、日三国需求分析
发表时间:2017-10-25      作者:大连连城数控机器股份有限公司

    一、光伏行业复盘概览两落三起

    2000-2008:以德国、西班牙为主的欧洲国家主导需求,中国企业刚起步,以金融危机结束;2008—2012:意大利崛起,产品价格下降推动德国复苏,2012 年欧美双反贸易战为讯号终结;四万亿推动中国供给的崛起;2012—至今:中、美、日大国需求快速崛起,制造 50%以上聚集中国,迎接平价上网的时代。

光伏组件毛利率变化

 


    中国需求(市场):第一轮初入,第二轮发展,第三轮主导
    中国供给(企业):第一轮入场,第二轮崛起,第三轮主导

 

光伏行业历史变迁

 

 

    二、行业特点:资产重,技术迭代快

    投资成本高,重资产:除组件环节外,其他环节的资产周转率均低于 1;硅料、硅片、电池的投资需求分别为 0.330.250.3 美元/W,是典型的重资产行业技术进步快:技术进步带动价格(成本指数速度下降。

光伏产业链各环节投资需求

 

 

组件价格下降速度

 

 

光伏技术提升降成本路线

 

 

    1、第一轮:中国入场(2008 年前

    第一轮周期(2008 年之前:欧洲小国(主要是德国与日本补贴刺激的行业发展;中国处于起步期:供给(设备制造与需求(装机均以国外企业为主;国内企业开始入场:尚德、LDK 等第一批光伏企业成立,且赴美上市。

 

国内光伏企业变迁时间轴(2008年之前)

 

(

 

全球光伏新增装机结构(MW)

 


 

晶硅产业链各环节国产占比

 

 

    2、第二轮:中国崛起(2008-2012)

    装机大幅上升:西班牙导致行业需求上升,德国维持高位,中国开始发展,政策刺激装机量上升;国内企业崛起:制造端占比大幅上升,国内企业收入大幅上升。

 

国内主要光伏企业营业收入

 

 

晶硅产业链各环节国产占比

 

 

    拐点,国内洗牌:贸易战争,欧债危机,供给过度扩张,供需失衡行业大洗牌:许多在这一周期中成长起来的企业受此影响,出现亏损,停产裁员频现。最后尚德、LDK、英利等第一批光伏企业倒下,或宣布破产重组,或被收购。

 

2011-2012年贸易战时间节点

 

 

晶硅产业链各环节产能利用率

 

 

主要光伏企业净利润

 

 

    3、第三轮:中国主导(2013-至今

    下游需求:国内光伏装机占全球总装机接近 50%;
    上游制造:中国企业成为产业链各环节的主要企业。

 

晶硅产业链各环节国产占比

 

 

全球光伏装机结构及中国占比(MW )

 

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